ENERLOR : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, ENERLOR réalise un chiffre d'affaires de 6.0 M€. Sur la période 2021-2025, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +6.6%. Léger recul de -7% vs 2024. Après déduction des consommations (2.9 M€), la marge brute s'établit à 3.1 M€, soit un taux de 52%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 375 k€, représentant 6.3% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-7%), l'EBE varie de -42%, réduisant la marge de 3.9 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (15.6%). Le résultat net est déficitaire à -113 k€ (-1.9% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 0%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 32.8%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 17%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (29.8%) et mérite attention. La CAF représente 4.6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (11.6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.18. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1.2). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 7.3x. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (11.3x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 175 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 74 jours. L'écart de 101 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 2 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 83 jours de CA, soit 1.4 M€ à financer en permanence.

Sur la base de 127 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'ENERLOR est estimée à 1 843 164 € (fourchette 270 286€ - 8 471 151€). Avec un EBE de 374 819€, le multiple sectoriel de 2.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.59x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.