NIMERGIE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, NIMERGIE réalise un chiffre d'affaires de 8.1 M€. Sur la période 2020-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +8.3%. Léger recul de -7% vs 2023. Après déduction des consommations (4.9 M€), la marge brute s'établit à 3.2 M€, soit un taux de 40%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 1.5 M€, représentant 18.6% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +13.3 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (14.6%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 839 k€, soit 10.3% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 320%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (91.2%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 14%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (27.2%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 17.3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (3.0 ans) et mérite attention. La CAF représente 7.8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (8.2%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.38. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1.3). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 71.8x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 13.8x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 142 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 105 jours. L'écart de 37 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 2 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 154 jours de CA, soit 3.5 M€ à financer en permanence.

Sur la base de 127 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de NIMERGIE est estimée à 3 599 129 € (fourchette 522 695€ - 14 424 478€). Avec un EBE de 1 510 353€, le multiple sectoriel de 2.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.59x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.