MACON ENERGIES SERVICES : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, MACON ENERGIES SERVICES réalise un chiffre d'affaires de 19,6 M€. Le CA évolue positivement sur 11 ans (TCAM : +4,0%). Vs 2024 : +9%. Après déduction des consommations (10,3 M€), la marge brute s'établit à 9,3 M€, soit un taux de 47%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 5,1 M€, représentant 26,1% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+9%), l'EBE varie de +1%, réduisant la marge de 2,2 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (16,1%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 1,1 M€, soit 5,9% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 100%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (76,2%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 40%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (30,6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 4,6 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3,1 ans). La CAF représente 18,5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (11,7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0,69. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 64 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 116 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 52 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 3 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 59 jours de CA, soit 3,2 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est amélioré de 82 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 127 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de MACON ENERGIES SERVICES est estimée à 9 852 706 € (fourchette 1 349 730€ - 38 186 743€). Avec un EBE de 5 110 057€, le multiple sectoriel de 2.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.59x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.