SOGIREST : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, SOGIREST réalise un chiffre d'affaires de 7.7 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2019-2024 (TCAM : -5.7%). Léger recul de -3% vs 2023. Après déduction des consommations (3.2 M€), la marge brute s'établit à 4.5 M€, soit un taux de 59%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 238 k€, représentant 3.1% du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3.2%). Le résultat net est déficitaire à -316 k€ (-4.1% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.87. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie. Les charges d'intérêts sont négligeables : l'entreprise ne porte quasiment pas de dette financière à coût explicite, ce qui rend le ratio de couverture non significatif.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 225 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 186 jours. L'écart de 39 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 4 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 87 jours de CA, soit 1.9 M€ à financer en permanence. Entre 2020 et 2024, le BFR s'est dégradé de 142 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 204 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SOGIREST est estimée à 2 659 991 € (fourchette 1 496 650€ - 4 007 012€). Avec un EBE de 238 078€, le multiple sectoriel de 5.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.64x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.