MANGANELLI DIGITAL SOLUTIONS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, MANGANELLI DIGITAL SOLUTIONS réalise un chiffre d'affaires de 9,9 M€. Sur la période 2021-2025, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +6,6%. Vs 2024 : +6%. Après déduction des consommations (3,0 M€), la marge brute s'établit à 6,9 M€, soit un taux de 70%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 951 k€, représentant 9,6% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+6%), l'EBE varie de -33%, réduisant la marge de 5,5 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (16,3%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 332 k€, soit 3,4% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 19%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4,2%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 50%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (51,6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0,5 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 7,8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (20,6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1,96. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2,4).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 103 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 70 jours. L'écart de 33 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 26 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 100 jours de CA, soit 2,8 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est amélioré de 146 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 675 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de MANGANELLI DIGITAL SOLUTIONS est estimée à 1 074 220 € (fourchette 612 985€ - 1 475 011€). Avec un EBE de 951 449€, le multiple sectoriel de 0.8x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.22x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.