EUROBIO SCIENTIFIC : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, EUROBIO SCIENTIFIC réalise un chiffre d'affaires de 90.9 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2020-2024 (TCAM : -15.7%). Vs 2023, progression de +10% (82.3 M€ -> 90.9 M€). Après déduction des consommations (56.5 M€), la marge brute s'établit à 34.3 M€, soit un taux de 38%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 11.8 M€, représentant 13.0% du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (14.5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 24.6 M€, soit 27.1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 28%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (23.8%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 73%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 39.6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 2.0 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.3 ans) et mérite attention. La CAF représente 35.3% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (18.3%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.63. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2.7). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 72.3x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 78 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 64 jours. L'entreprise doit financer 14 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. La rotation des stocks est de 93 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 161 jours de CA, soit 40.6 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 27 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 675 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'EUROBIO SCIENTIFIC est estimée à 12 970 408 € (fourchette 6 880 329€ - 20 417 478€). Avec un EBE de 11 845 723€, le multiple sectoriel de 0.8x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.22x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.