MANIA : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, MANIA réalise un chiffre d'affaires de 700 k€. Le CA évolue positivement sur 9 ans (TCAM : +0.3%). Baisse significative de -15% vs 2023. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 84 k€, représentant 12.1% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +5.7 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (14.5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 90 k€, soit 12.8% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 41%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (23.8%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 56%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (39.6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 16.4 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.3 ans) et mérite attention. La CAF représente 14.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (18.3%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 9.50. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.7). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 71.9x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 101 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 335 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 234 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 3099 jours de CA, soit 6.0 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 3191 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 675 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de MANIA est estimée à 88 765 € (fourchette 48 197€ - 130 128€). Avec un EBE de 84 377€, le multiple sectoriel de 0.8x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.22x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.