HOLDING MF ARECAS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, HOLDING MF ARECAS réalise un chiffre d'affaires de 177 k€. Vs 2023, progression de +50% (118 k€ -> 177 k€). L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 58 k€, représentant 32.7% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+50%), l'EBE varie de -37%, réduisant la marge de 45.6 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (7.7%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 237 k€, soit 134.0% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 170%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (23.9%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 62%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (52.6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 3.1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (0.6 ans). La CAF représente 134.0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 32.6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 9.97. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (3.8). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 39.4x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 186 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 108 jours. L'écart de 78 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 223 jours de CA, soit 109 k€ à financer en permanence. Entre 2023 et 2024, le BFR s'est dégradé de 115 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 62 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur de HOLDING MF ARECAS est estimée à 505 715 € (fourchette 151 122€ - 1 052 363€). Avec un EBE de 57 888€, le multiple sectoriel de 4.8x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.30x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.