FB SOLUTION : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, FB SOLUTION réalise un chiffre d'affaires de 14.5 M€. Sur la période 2020-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +30.3%. Vs 2023 : +2%. Après déduction des consommations (5.7 M€), la marge brute s'établit à 8.8 M€, soit un taux de 61%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 759 k€, représentant 5.2% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +2.5 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (6.8%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 398 k€, soit 2.8% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 292%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (24.0%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 17%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (26.3%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 5.8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.3 ans) et mérite attention. La CAF représente 3.9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4.9%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.45. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.1). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 23.8x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 0.6x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 35 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 29 jours. L'entreprise doit financer 6 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. La rotation des stocks est de 10 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 34 jours de CA, soit 1.3 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est amélioré de 53 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 203 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur de FB SOLUTION est estimée à 5 666 990 € (fourchette 3 229 488€ - 8 611 529€). Avec un EBE de 758 676€, le multiple sectoriel de 6.7x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.55x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.