ENFINITY PV1 : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2023, ENFINITY PV1 réalise un chiffre d'affaires de 186 k€. Le CA évolue positivement sur 8 ans (TCAM : +0.0%). Léger recul de -1% vs 2022. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 150 k€, représentant 80.9% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-1%), l'EBE varie de -4%, réduisant la marge de 2.2 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 71.5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 46 k€, soit 24.9% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 9.1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 54.7% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (54.9%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.69. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3.8). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 22.6x. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (12.1x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 233 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 1013 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 780 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 316 jours de CA, soit 163 k€ à financer en permanence. Entre 2019 et 2023, le BFR s'est dégradé de 230 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 85 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'ENFINITY PV1 est estimée à 247 093 € (fourchette 34 316€ - 976 434€). Avec un EBE de 150 343€, le multiple sectoriel de 2.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.69x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.