CHATEAU TRIANON : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, CHATEAU TRIANON réalise un chiffre d'affaires de 617 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2020-2024 (TCAM : -10.8%). Baisse significative de -20% vs 2023. Après déduction des consommations (198 k€), la marge brute s'établit à 419 k€, soit un taux de 68%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 58 k€, représentant 9.4% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-20%), l'EBE varie de -69%, réduisant la marge de 15.0 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (13.3%). Le résultat net est déficitaire à -340 k€ (-55.1% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 162%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (45.9%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 35%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (44.4%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 3.34. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3.5). Les charges d'intérêts sont négligeables : l'entreprise ne porte quasiment pas de dette financière à coût explicite, ce qui rend le ratio de couverture non significatif.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 407 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 72 jours. L'écart de 335 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 1746 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 1750 jours de CA, soit 3.0 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 904 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 138 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de CHATEAU TRIANON est estimée à 217 075 € (fourchette 72 970€ - 341 816€). Avec un EBE de 57 996€, le multiple sectoriel de 3.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.41x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.