CHATEAU PAVIE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, CHATEAU PAVIE réalise un chiffre d'affaires de 14,0 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2023-2025 (TCAM : -24,5%). Baisse significative de -47% vs 2024. Après déduction des consommations (945 k€), la marge brute s'établit à 13,1 M€, soit un taux de 93%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 6,8 M€, représentant 48,5% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 47 % et l'EBE de 62 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 19,1 points. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 14,7%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 6,2 M€, soit 44,5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 91%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (35,1%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 49%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (52,5%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 2,6 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1,8 ans). La CAF représente 49,8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 14,0%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1,75. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (3,9) et mérite attention.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 52 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 206 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 154 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 562 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 2197 jours de CA, soit 85,5 M€ à financer en permanence. Entre 2023 et 2025, le BFR s'est dégradé de 818 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 138 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de CHATEAU PAVIE est estimée à 16 150 971 € (fourchette 5 690 194€ - 29 967 067€). Avec un EBE de 6 794 009€, le multiple sectoriel de 3.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.41x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.