SARL KLEIN-BRAND : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2021, SARL KLEIN-BRAND réalise un chiffre d'affaires de 356 k€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -3.5%). Baisse significative de -11% vs 2020. Après déduction des consommations (79 k€), la marge brute s'établit à 276 k€, soit un taux de 78%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 75 k€, représentant 21.0% du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (15.9%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 54 k€, soit 15.1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 291%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (60.4%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 23%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (49.5%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 6.2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2.1 ans). La CAF représente 16.9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (14.8%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 7.57. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 3.8). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 8.8x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.4x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 23 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 43 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 20 jours. La rotation des stocks est de 484 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 460 jours de CA, soit 455 k€ à financer en permanence. Entre 2017 et 2021, le BFR s'est dégradé de 160 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 138 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SARL KLEIN-BRAND est estimée à 195 010 € (fourchette 67 849€ - 346 864€). Avec un EBE de 74 518€, le multiple sectoriel de 3.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.41x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.