BETRANCOURT : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, BETRANCOURT réalise un chiffre d'affaires de 13.3 M€. Le CA évolue positivement sur 9 ans (TCAM : +2.5%). Vs 2024, progression de +30% (10.3 M€ -> 13.3 M€). Après déduction des consommations (3.4 M€), la marge brute s'établit à 9.9 M€, soit un taux de 74%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 467 k€, représentant 3.5% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +6.3 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4.7%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 715 k€, soit 5.4% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 27%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (12.6%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 62%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (68.9%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0.8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 7.8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (5.0%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.46. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3.3). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 32.8x. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (1.0x) et mérite attention.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 110 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 82 jours. L'entreprise doit financer 28 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. La rotation des stocks est de 296 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 415 jours de CA, soit 15.3 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2025, le BFR s'est amélioré de 26 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 51 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de BETRANCOURT est estimée à 1 391 725 € (fourchette 602 062€ - 4 296 782€). Avec un EBE de 467 304€, le multiple sectoriel de 2.1x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.18x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.