AXE & D : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, AXE & D réalise un chiffre d'affaires de 16.5 M€. Le CA évolue positivement sur 10 ans (TCAM : +1.3%). Baisse significative de -17% vs 2024. Après déduction des consommations (1.9 M€), la marge brute s'établit à 14.6 M€, soit un taux de 88%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 3.0 M€, représentant 18.0% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +6.2 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (5.1%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 1.1 M€, soit 6.4% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 40%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (17.7%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 51%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (34.1%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 7.4 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (0.3 ans). La CAF représente 10.5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (7.6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.78. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3.5). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 35.6x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 46 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 78 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 32 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 721 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 559 jours de CA, soit 25.6 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 296 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 80 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'AXE & D est estimée à 3 364 673 € (fourchette 1 264 881€ - 9 284 731€). Avec un EBE de 2 961 273€, le multiple sectoriel de 1.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.28x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.