TRANSDEV REIMS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, TRANSDEV REIMS réalise un chiffre d'affaires de 2.1 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2016-2024 (TCAM : -33.1%). Baisse significative de -97% vs 2023. Après déduction des consommations (1.6 M€), la marge brute s'établit à 453 k€, soit un taux de 22%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 241 k€, représentant 11.7% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +10.5 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce niveau de marge opérationnelle est satisfaisant pour le secteur. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 726 k€, soit 35.2% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 0%. Ce niveau très faible traduit une structure financière solide, offrant une marge de manœuvre importante pour de futurs investissements ou acquisitions. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 32%. L'équilibre entre fonds propres et dettes est correct. La CAF représente 36.5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 155.98. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 15.2x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 315 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : -15651 jours. L'écart de 15966 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 1743 jours de CA, soit 10.0 M€ à financer en permanence. Sur 2016-2024, le BFR a augmenté de +497%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 206 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de TRANSDEV REIMS est estimée à 1 319 896 € (fourchette 553 731€ - 2 718 920€). Avec un EBE de 240 607€, le multiple sectoriel de 4.2x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.48x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.