TORBEL INDUSTRIE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, TORBEL INDUSTRIE réalise un chiffre d'affaires de 72.2 M€. Le CA évolue positivement sur 9 ans (TCAM : +1.7%). Léger recul de -2% vs 2023. Après déduction des consommations (22.7 M€), la marge brute s'établit à 49.5 M€, soit un taux de 69%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 402 k€, représentant 0.6% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-2%), l'EBE varie de -85%, réduisant la marge de 3.0 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (7.2%) et mérite attention. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 143 k€, soit 0.2% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 178%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (10.2%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 20%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (53.2%) et mérite attention.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.89. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2.0). Les charges d'intérêts sont négligeables : l'entreprise ne porte quasiment pas de dette financière à coût explicite, ce qui rend le ratio de couverture non significatif.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 49 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 81 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 32 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 118 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 134 jours de CA, soit 26.9 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est amélioré de 26 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 276 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de TORBEL INDUSTRIE est estimée à 4 434 336 € (fourchette 2 427 582€ - 8 689 081€). Avec un EBE de 401 985€, le multiple sectoriel de 1.7x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.18x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.