SEM DE CONSTR & GESTION LOGEMENTS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, SEM DE CONSTR & GESTION LOGEMENTS réalise un chiffre d'affaires de 35.2 M€. Le CA évolue positivement sur 8 ans (TCAM : +3.4%). Vs 2023 : +3%. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 9.5 M€, représentant 26.9% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+3%), l'EBE varie de -9%, réduisant la marge de 3.6 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (44.6%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 5.0 M€, soit 14.1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 143%. Le niveau d'endettement est élevé : la marge de négociation avec les banques se réduit. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 39%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (28.6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 12.3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (0.6 ans). La CAF représente 41.2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (36.9%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.59. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1.0). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 41.7x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 0.1x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 50 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 53 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 3 jours. La rotation des stocks est de 23 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 85 jours de CA, soit 8.3 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 46 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 169 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur de SEM DE CONSTR & GESTION LOGEMENTS est estimée à 41 790 543 € (fourchette 12 306 413€ - 75 471 013€). Avec un EBE de 9 468 195€, le multiple sectoriel de 5.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.81x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.