SOCIETE CARLE CONSTRUCTION : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2017, SOCIETE CARLE CONSTRUCTION réalise un chiffre d'affaires de 111 k€. Léger recul de -5% vs 2016. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 42 k€, représentant 37,6% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 5 % et l'EBE de 20 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 7,2 points. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (48,8%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 3 k€, soit 2,5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 41%. L'endettement reste maîtrisé : l'entreprise conserve sa capacité à lever de nouvelles dettes si nécessaire. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 65%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (76,3%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 17,6 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1,8 ans). La CAF représente 34,2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (31,9%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 6,44. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 0,8).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 0 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 1268 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 1268 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 4060 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 4654 jours de CA, soit 1,4 M€ à financer en permanence. Entre 2016 et 2017, le BFR s'est dégradé de 232 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 227 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2017, la valeur de SOCIETE CARLE CONSTRUCTION est estimée à 116 818 € (fourchette 37 395€ - 223 580€). Avec un EBE de 41 882€, le multiple sectoriel de 4.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.62x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.