ROUXEL MARINE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, ROUXEL MARINE réalise un chiffre d'affaires de 3.3 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2020-2024 (TCAM : -20.1%). Baisse significative de -25% vs 2023. Après déduction des consommations (1.8 M€), la marge brute s'établit à 1.5 M€, soit un taux de 46%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 68 k€, représentant 2.1% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-25%), l'EBE varie de -80%, réduisant la marge de 5.8 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3.4%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 110 k€, soit 3.4% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 54%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (12.9%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 54%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (39.9%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 15.8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.3 ans) et mérite attention. La CAF représente 2.7% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 5.25. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.3). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 75.4x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 0.3x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 104 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 56 jours. L'écart de 48 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 305 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 384 jours de CA, soit 3.5 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 299 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 145 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de ROUXEL MARINE est estimée à 349 796 € (fourchette 152 646€ - 859 381€). Avec un EBE de 68 457€, le multiple sectoriel de 2.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.19x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.