PROVIAL : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, PROVIAL réalise un chiffre d'affaires de 165 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2017-2024 (TCAM : -6.7%). Baisse significative de -59% vs 2023. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint -7 k€, représentant -4.2% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-59%), l'EBE varie de -104%, réduisant la marge de 52.4 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. L'EBE négatif signifie que l'exploitation ne couvre pas les charges courantes : situation préoccupante. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 103 k€, soit 62.6% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 250%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (32.6%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 29%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (33.6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 20.7 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (1.1 ans) et mérite attention. La CAF représente 54.9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.0%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 54.64. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.0).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 123 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 12 jours. L'écart de 111 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 278 jours de CA, soit 127 k€ à financer en permanence. Entre 2020 et 2024, le BFR s'est dégradé de 194 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 65 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de PROVIAL est estimée à 292 708 € (fourchette 104 321€ - 526 778€). Le ratio prix/CA s'établit à 0.10x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.