PHILIPPE REYNAL : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, PHILIPPE REYNAL réalise un chiffre d'affaires de 2.7 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2021-2025 (TCAM : -15.5%). Vs 2024, progression de +27% (2.1 M€ -> 2.7 M€). Après déduction des consommations (447 k€), la marge brute s'établit à 2.2 M€, soit un taux de 83%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 2.0 M€, représentant 75.1% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +9.2 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 3.7%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 955 k€, soit 35.6% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 200%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (13.4%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 33%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (71.6%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 12.2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.5 ans) et mérite attention. La CAF représente 56.2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (48.6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 33.33. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 6.2). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 14.1x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 0 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 22 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 22 jours. La rotation des stocks est de 228 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 190 jours de CA, soit 1.4 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 81 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 170 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de PHILIPPE REYNAL est estimée à 9 414 328 € (fourchette 5 767 323€ - 15 842 343€). Avec un EBE de 2 015 382€, le multiple sectoriel de 6.8x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.71x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.