LUDOVIC LEYGUE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2017, LUDOVIC LEYGUE réalise un chiffre d'affaires de 240 k€. Après déduction des consommations (34 k€), la marge brute s'établit à 206 k€, soit un taux de 86%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 6 k€, représentant 2.5% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +114.8 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4.4%). Le résultat net est déficitaire à -32 k€ (-13.1% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 15.3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 2.4% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4.6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.37. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 3.9x. Les charges financières sont correctement couvertes par l'activité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 33 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 30 jours. L'entreprise doit financer 3 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. Le BFR est négatif (-113 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2016 et 2017, le BFR s'est amélioré de 200 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 161 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de LUDOVIC LEYGUE est estimée à 73 339 € (fourchette 37 619€ - 115 463€). Avec un EBE de 5 972€, le multiple sectoriel de 4.7x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.62x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.