LIFETIME EUROPE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, LIFETIME EUROPE réalise un chiffre d'affaires de 5,9 M€. Sur la période 2016-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +19,6%. Baisse significative de -15% vs 2023. Après déduction des consommations (1,8 M€), la marge brute s'établit à 4,1 M€, soit un taux de 70%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 106 k€, représentant 1,8% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 15 % et l'EBE de 90 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 14,0 points. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3,3%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 394 k€, soit 6,7% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 21%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (13,2%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 24%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (39,0%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 4,5 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio reste dans les normes bancaires habituelles. La CAF représente 1,1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2,7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1,43. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2,3).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 41 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 16 jours. L'entreprise doit financer 25 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. La rotation des stocks est de 171 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 37 jours de CA, soit 610 k€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est amélioré de 132 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 145 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de LIFETIME EUROPE est estimée à 739 141 € (fourchette 293 799€ - 1 721 580€). Avec un EBE de 106 483€, le multiple sectoriel de 2.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.19x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.