LES FLORIDES : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, LES FLORIDES réalise un chiffre d'affaires de 14 k€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -0.5%). Vs 2023, progression de +39% (10 k€ -> 14 k€). L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 8 k€, représentant 55.8% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+39%), l'EBE varie de +8%, réduisant la marge de 16.3 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (67.7%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 2 k€, soit 13.5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 8.6 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 50.8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (50.2%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.23. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4.2). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 8.9x. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (14.4x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 200 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 51 jours. L'écart de 149 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 165 jours de CA, soit 6 k€ à financer en permanence. Entre 2020 et 2024, le BFR s'est dégradé de 228 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 85 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de LES FLORIDES est estimée à 13 126 € (fourchette 1 840€ - 52 940€). Avec un EBE de 7 629€, le multiple sectoriel de 2.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.69x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.