LA TERRA LOGALA : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2023, LA TERRA LOGALA réalise un chiffre d'affaires de 64 k€. Sur la période 2019-2023, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +73.3%. Vs 2022, progression de +15% (56 k€ -> 64 k€). Après déduction des consommations (12 k€), la marge brute s'établit à 53 k€, soit un taux de 82%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 6 k€, représentant 9.3% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+15%), l'EBE varie de -79%, réduisant la marge de 42.4 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (19.2%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 417 €, soit 0.6% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 613%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (49.1%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 11%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (45.6%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 9.6 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (1.5 ans) et mérite attention. La CAF représente 11.6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (17.1%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 4.38. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (3.6). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 14.9x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.7x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 1 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 135 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 134 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 617 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 528 jours de CA, soit 94 k€ à financer en permanence. Entre 2019 et 2023, le BFR s'est amélioré de 1185 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 138 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de LA TERRA LOGALA est estimée à 18 150 € (fourchette 6 123€ - 28 948€). Avec un EBE de 5 952€, le multiple sectoriel de 3.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.41x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.