INFORMATIQUE ET SECURITE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, INFORMATIQUE ET SECURITE réalise un chiffre d'affaires de 856 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2020-2024 (TCAM : -6,4%). Baisse significative de -12% vs 2023. Après déduction des consommations (217 k€), la marge brute s'établit à 640 k€, soit un taux de 75%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 46 k€, représentant 5,3% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 12 % et l'EBE de 67 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 8,9 points. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (7,5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 30 k€, soit 3,5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 1%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (4,9%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 49%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (34,9%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0,0 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 3,4% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (6,8%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0,60. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 96 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 252 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 156 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 13 jours de CA, soit 31 k€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est amélioré de 22 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 215 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'INFORMATIQUE ET SECURITE est estimée à 72 349 € (fourchette 34 348€ - 199 804€). Avec un EBE de 45 755€, le multiple sectoriel de 1.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.16x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.