DOMAINES OTT : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, DOMAINES OTT réalise un chiffre d'affaires de 11.2 M€. Le CA évolue positivement sur 9 ans (TCAM : +4.7%). Baisse significative de -10% vs 2023. Après déduction des consommations (2.1 M€), la marge brute s'établit à 9.1 M€, soit un taux de 81%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 2.3 M€, représentant 20.9% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-10%), l'EBE varie de -24%, réduisant la marge de 3.7 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (13.4%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 425 k€, soit 3.8% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 55%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (45.4%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 60%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (44.5%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 3.7 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1.2 ans). La CAF représente 24.9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (11.9%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.58. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3.5). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 16.0x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.6x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 26 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 100 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 74 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 335 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 297 jours de CA, soit 9.3 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 32 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 138 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de DOMAINES OTT est estimée à 5 531 329 € (fourchette 1 868 913€ - 8 892 205€). Avec un EBE de 2 347 707€, le multiple sectoriel de 3.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.41x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.