DELAVAL : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, DELAVAL réalise un chiffre d'affaires de 107.6 M€. Le CA évolue positivement sur 3 ans (TCAM : +4.4%). Léger recul de -1% vs 2023. Après déduction des consommations (86.4 M€), la marge brute s'établit à 21.1 M€, soit un taux de 20%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 7.1 M€, représentant 6.6% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +2.3 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (4.1%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 3.2 M€, soit 3.0% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 95%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (27.0%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 22%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (42.9%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 1.4 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (0.9 ans). La CAF représente 4.2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.9%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.60. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (2.4) et mérite attention. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 3.6x. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (5.1x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 51 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 15 jours. L'écart de 36 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 8 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 39 jours de CA, soit 11.6 M€ à financer en permanence.

Sur la base de 177 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de DELAVAL est estimée à 8 536 662 € (fourchette 3 956 276€ - 20 158 388€). Avec un EBE de 7 064 335€, le multiple sectoriel de 1.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.09x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.