KERLACTIS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, KERLACTIS réalise un chiffre d'affaires de 8.0 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2020-2024 (TCAM : -13.0%). Vs 2023 : +10%. Après déduction des consommations (5.1 M€), la marge brute s'établit à 2.9 M€, soit un taux de 36%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 709 k€, représentant 8.9% du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 4.1%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 311 k€, soit 3.9% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 160%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (27.0%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 26%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (42.9%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 5.2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.9 ans) et mérite attention. La CAF représente 3.7% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.9%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 3.59. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.4). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 13.1x. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (5.1x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 63 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 27 jours. L'écart de 36 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 83 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 127 jours de CA, soit 2.8 M€ à financer en permanence.

Sur la base de 177 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de KERLACTIS est estimée à 773 806 € (fourchette 334 234€ - 1 870 384€). Avec un EBE de 708 670€, le multiple sectoriel de 1.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.09x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.