CONSTRUCTIONS MECANIQUES DE NORMANDIE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, CONSTRUCTIONS MECANIQUES DE NORMANDIE réalise un chiffre d'affaires de 158.0 M€. Le CA évolue positivement sur 9 ans (TCAM : +0.2%). Baisse significative de -18% vs 2023. Après déduction des consommations (48.2 M€), la marge brute s'établit à 109.8 M€, soit un taux de 69%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 28.1 M€, représentant 17.8% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +4.0 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 4.1%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 24.4 M€, soit 15.5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 27%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (20.4%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 15%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (23.6%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0.6 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (0.5 ans). La CAF représente 15.9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 3.7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.01. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1.9). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 4.5x. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (0.3x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 290 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 384 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 94 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 69 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 319 jours de CA, soit 139.8 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 72 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.