CLEAN BY LUNA : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2023, CLEAN BY LUNA réalise un chiffre d'affaires de 117 k€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -2.0%). Baisse significative de -20% vs 2022. Après déduction des consommations (57 k€), la marge brute s'établit à 60 k€, soit un taux de 52%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 4 k€, représentant 3.6% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-20%), l'EBE varie de -64%, réduisant la marge de 4.4 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.8%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 37 €, soit 0.0% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 65%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (5.8%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 37%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (27.8%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 13.1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 2.0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2.3%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.28. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.0). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 21.8x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 120 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 53 jours. L'écart de 67 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 40 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 190 jours de CA, soit 62 k€ à financer en permanence. Entre 2020 et 2023, le BFR s'est dégradé de 60 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 89 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de CLEAN BY LUNA est estimée à 24 389 € (fourchette 9 853€ - 39 028€). Avec un EBE de 4 243€, le multiple sectoriel de 3.2x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.50x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.