CIRRUS COMPRESSEURS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, CIRRUS COMPRESSEURS réalise un chiffre d'affaires de 4.8 M€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -3.6%). Léger recul de -7% vs 2023. Après déduction des consommations (2.2 M€), la marge brute s'établit à 2.6 M€, soit un taux de 54%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 183 k€, représentant 3.8% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-7%), l'EBE varie de -63%, réduisant la marge de 5.8 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (6.5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 181 k€, soit 3.8% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 15%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (10.7%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 37%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (46.5%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 55.8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 0.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (6.4%) et mérite attention.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.84. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2.1). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 42.9x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.7x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 66 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 55 jours. L'entreprise doit financer 11 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. La rotation des stocks est de 204 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 128 jours de CA, soit 1.7 M€ à financer en permanence. Entre 2020 et 2024, le BFR s'est amélioré de 46 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Estimation indicative uniquement : le nombre de transactions comparables dans ce secteur est limité (37 transactions). Cette fourchette de 187 687€ à 865 258€ est donnée à titre purement indicatif et nécessite une analyse approfondie pour être confirmée.