CHILLER CONCEPT : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2019, CHILLER CONCEPT réalise un chiffre d'affaires de 249 k€. Vs 2018, progression de +16% (215 k€ -> 249 k€). Après déduction des consommations (95 k€), la marge brute s'établit à 154 k€, soit un taux de 62%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint -96 k€, représentant -38.5% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+16%), l'EBE varie de -64%, réduisant la marge de 11.2 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. L'EBE négatif signifie que l'exploitation ne couvre pas les charges courantes : situation préoccupante. Le résultat net est déficitaire à -101 k€ (-40.4% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 347%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (12.8%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 19%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (30.1%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 121.8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 1.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3.5%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 3.26. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1.8).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 52 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 84 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 32 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 26 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 99 jours de CA, soit 69 k€ à financer en permanence. Entre 2018 et 2019, le BFR s'est dégradé de 49 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Estimation indicative uniquement : le nombre de transactions comparables dans ce secteur est limité (26 transactions). Cette fourchette de 75 775€ à 160 384€ est donnée à titre purement indicatif et nécessite une analyse approfondie pour être confirmée.