CBO TERRITORIA : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, CBO TERRITORIA réalise un chiffre d'affaires de 21,5 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2021-2025 (TCAM : -20,2%). Baisse significative de -74% vs 2024. Après déduction des consommations (5,5 M€), la marge brute s'établit à 16,0 M€, soit un taux de 74%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 8,6 M€, représentant 39,9% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +21,9 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 5,1%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 9,2 M€, soit 43,0% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 77%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (17,6%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 48%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (34,1%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 8,2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0,3 ans) et mérite attention. La CAF représente 78,7% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 7,7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 12,08. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 3,5).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 371 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 297 jours. L'écart de 74 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 608 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 1641 jours de CA, soit 98,0 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 765 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 80 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de CBO TERRITORIA est estimée à 10 439 832 € (fourchette 3 771 367€ - 29 445 210€). Avec un EBE de 8 573 825€, le multiple sectoriel de 1.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.28x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.