CARDEM PYRO : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, CARDEM PYRO réalise un chiffre d'affaires de 2,2 M€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -3,5%). Léger recul de -8% vs 2024. Après déduction des consommations (87 k€), la marge brute s'établit à 2,1 M€, soit un taux de 96%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint -123 k€, représentant -5,6% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 8 % et l'EBE de 217 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 10,0 points. L'EBE négatif signifie que l'exploitation ne couvre pas les charges courantes : situation préoccupante. Le résultat net est déficitaire à -185 k€ (-8,5% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 6,7 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 3,6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4,0%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0,84. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 161 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 74 jours. L'écart de 87 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Le BFR est négatif (-61 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2023 et 2025, le BFR s'est amélioré de 120 jours de CA, libérant de la trésorerie.