BECJAC : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, BECJAC réalise un chiffre d'affaires de 106 k€. Léger recul de -2% vs 2023. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 37 k€, représentant 34.6% du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (14.5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 38 k€, soit 35.6% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 61%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (23.8%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 57%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (39.6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 8.8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.3 ans) et mérite attention. La CAF représente 28.8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (18.3%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.74. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2.7). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 6.0x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 155 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 111 jours. L'écart de 44 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 91 jours de CA, soit 27 k€ à financer en permanence. Entre 2023 et 2024, le BFR s'est dégradé de 461 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 675 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de BECJAC est estimée à 25 558 € (fourchette 11 300€ - 39 852€). Avec un EBE de 36 653€, le multiple sectoriel de 0.8x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.22x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.