ALCYONE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, ALCYONE réalise un chiffre d'affaires de 37 k€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -3,8%). Léger recul de -3% vs 2024. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 31 k€, représentant 84,8% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 3 % et l'EBE de 6 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 2,6 points. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 25,4%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 27 k€, soit 72,1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 3%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1,1%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 96%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 28,6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0,2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 72,1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 21,6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 12,67. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 3,3).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 122 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 501 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 379 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 816 jours de CA, soit 84 k€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 43 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 209 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'ALCYONE est estimée à 37 662 € (fourchette 12 358€ - 159 791€). Avec un EBE de 31 237€, le multiple sectoriel de 1.1x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.87x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.