VISION FUTURE NICE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, VISION FUTURE NICE réalise un chiffre d'affaires de 1.6 M€. Sur la période 2021-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +9.1%. Baisse significative de -30% vs 2023. Après déduction des consommations (339 k€), la marge brute s'établit à 1.3 M€, soit un taux de 79%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 423 €, représentant 0.0% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-30%), l'EBE varie de -100%, réduisant la marge de 7.1 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (18.3%) et mérite attention. Le résultat net est déficitaire à -151 k€ (-9.4% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 39%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (22.0%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 42%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (59.6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.80. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie. Les charges d'intérêts sont négligeables : l'entreprise ne porte quasiment pas de dette financière à coût explicite, ce qui rend le ratio de couverture non significatif.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 23 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 79 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 56 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 4 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 43 jours de CA, soit 191 k€ à financer en permanence.

Sur la base de 274 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de VISION FUTURE NICE est estimée à 258 583 € (fourchette 95 368€ - 433 211€). Avec un EBE de 423€, le multiple sectoriel de 3.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.43x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.