UNION PRIMEURS SA : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, UNION PRIMEURS SA réalise un chiffre d'affaires de 4.6 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2020-2024 (TCAM : -15.7%). Baisse significative de -20% vs 2023. Après déduction des consommations (3.7 M€), la marge brute s'établit à 887 k€, soit un taux de 19%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 20 k€, représentant 0.4% du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (9.9%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 1 k€, soit 0.0% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 29%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (55.3%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 25%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (38.6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 2.4 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1.8 ans). La CAF représente 1.7% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (8.6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.21. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (2.3) et mérite attention. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 22.8x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.7x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 25 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 150 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 125 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 8 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 169 jours de CA, soit 2.1 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 120 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 138 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'UNION PRIMEURS SA est estimée à 604 022 € (fourchette 206 800€ - 1 008 984€). Avec un EBE de 19 956€, le multiple sectoriel de 3.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.41x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.