TISMAIL : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, TISMAIL réalise un chiffre d'affaires de 6.3 M€. Le CA évolue positivement sur 10 ans (TCAM : +4.4%). Vs 2024 : +0%. Après déduction des consommations (2.4 M€), la marge brute s'établit à 3.9 M€, soit un taux de 62%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 575 k€, représentant 9.1% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+0%), l'EBE varie de -35%, réduisant la marge de 5.0 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 8.0%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 144 k€, soit 2.3% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 75%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (5.4%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 32%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (65.1%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0.8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (0.5 ans). La CAF représente 9.5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 5.4%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.29. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (2.5) et mérite attention. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 15.0x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 5.2x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 24 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 87 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 63 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 110 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 121 jours de CA, soit 2.1 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est amélioré de 16 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 52 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de TISMAIL est estimée à 904 030 € (fourchette 343 966€ - 2 507 759€). Avec un EBE de 575 081€, le multiple sectoriel de 1.8x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.18x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.