TECALEMIT AEROSPACE COMPOSITES : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, TECALEMIT AEROSPACE COMPOSITES réalise un chiffre d'affaires de 2.5 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2019-2024 (TCAM : -8.6%). Vs 2023, progression de +16% (2.2 M€ -> 2.5 M€). Après déduction des consommations (1.1 M€), la marge brute s'établit à 1.4 M€, soit un taux de 56%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 149 k€, représentant 5.9% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +11.5 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (6.2%). Le résultat net est déficitaire à -21 k€ (-0.8% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 10.5 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 4.0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (5.5%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.26. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (2.3) et mérite attention. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 33.5x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.5x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 21 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 59 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 38 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 9 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 43 jours de CA, soit 301 k€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est amélioré de 114 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Estimation indicative uniquement : le nombre de transactions comparables dans ce secteur est limité (46 transactions). Cette fourchette de 134 192€ à 649 801€ est donnée à titre purement indicatif et nécessite une analyse approfondie pour être confirmée.