SOFI BTP : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, SOFI BTP réalise un chiffre d'affaires de 238 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2020-2024 (TCAM : -7.9%). Baisse significative de -33% vs 2023. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 105 k€, représentant 44.2% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-33%), l'EBE varie de -59%, réduisant la marge de 28.6 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 4.8%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 123 k€, soit 51.5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 79%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (18.2%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 52%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (65.1%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 5.5 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.7 ans) et mérite attention. La CAF représente 72.0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (37.6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 4.84. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (5.2). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 8.1x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 199 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 73 jours. L'écart de 126 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 45 jours de CA, soit 29 k€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 138 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 54 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur de SOFI BTP est estimée à 332 240 € (fourchette 92 078€ - 671 640€). Avec un EBE de 105 189€, le multiple sectoriel de 4.8x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.59x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.