SOCIETE POUR LE COFINANCEMENT DES RESEAUX DE FIBRES DES TERRITOIRES SAS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, SOCIETE POUR LE COFINANCEMENT DES RESEAUX DE FIBRES DES TERRITOIRES SAS réalise un chiffre d'affaires de 563.1 M€. Sur la période 2021-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +82.1%. Vs 2023 : +7%. Après déduction des consommations (0 €), la marge brute s'établit à 563.1 M€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 139.0 M€, représentant 24.7% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +4.7 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Cette marge EBE élevée confère une forte capacité d'autofinancement et de résistance aux aléas. Le résultat net est déficitaire à -17.2 M€ (-3.1% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à -1808%. Ce niveau très faible traduit une structure financière solide, offrant une marge de manœuvre importante pour de futurs investissements ou acquisitions. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint -5%. Faible autonomie : l'entreprise dépend fortement des financements externes (banques, fournisseurs). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 18.6 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 12.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 132.32. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 48.5x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 79 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 94 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 15 jours. Au global, le BFR représente 77 jours de CA, soit 119.7 M€ à financer en permanence. Sur 2021-2024, le BFR a augmenté de +1953%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 125 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SOCIETE POUR LE COFINANCEMENT DES RESEAUX DE FIBRES DES TERRITOIRES SAS est estimée à 154 897 794 € (fourchette 120 493 796€ - 191 523 647€). Le ratio prix/CA s'établit à 0.28x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.