SOCAREL : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, SOCAREL réalise un chiffre d'affaires de 163 k€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -2.1%). Baisse significative de -32% vs 2023. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 72 k€, représentant 44.0% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-32%), l'EBE varie de -53%, réduisant la marge de 19.3 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 1.7 M€, soit 1050.7% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 98%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (10.6%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 46%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (43.9%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 284.7 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 12.2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.8%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.12. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie. Les charges d'intérêts sont négligeables : l'entreprise ne porte quasiment pas de dette financière à coût explicite, ce qui rend le ratio de couverture non significatif.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 171 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 827 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 656 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Le BFR est négatif (-1768 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est amélioré de 529 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 147 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SOCAREL est estimée à 728 636 € (fourchette 350 989€ - 2 067 470€). Avec un EBE de 71 921€, le multiple sectoriel de 2.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.08x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.