SEVEN DISTRIBUTION : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2021, SEVEN DISTRIBUTION réalise un chiffre d'affaires de 6.6 M€. Sur la période 2018-2021, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +426.5%. Vs 2020, progression de +114% (3.1 M€ -> 6.6 M€). Après déduction des consommations (1.7 M€), la marge brute s'établit à 4.8 M€, soit un taux de 74%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 494 k€, représentant 7.5% du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.7%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 27 k€, soit 0.4% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 154%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (43.2%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 33%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (34.2%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 19.7 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (1.0 ans) et mérite attention. La CAF représente 4.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.4%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.43. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1.7). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 37.0x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.1x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 38 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 65 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 27 jours. La rotation des stocks est de 50 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 92 jours de CA, soit 1.7 M€ à financer en permanence. Entre 2018 et 2021, le BFR s'est amélioré de 665 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 442 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SEVEN DISTRIBUTION est estimée à 425 740 € (fourchette 236 894€ - 971 918€). Avec un EBE de 493 881€, le multiple sectoriel de 0.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.16x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.