SEQUOIA : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, SEQUOIA réalise un chiffre d'affaires de 4.3 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2016-2024 (TCAM : -7.6%). Vs 2023, progression de +32% (3.3 M€ -> 4.3 M€). Après déduction des consommations (1.1 M€), la marge brute s'établit à 3.2 M€, soit un taux de 75%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 636 k€, représentant 14.7% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +21.8 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce niveau de marge opérationnelle est satisfaisant pour le secteur. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 373 k€, soit 8.6% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à -407%. Ce niveau très faible traduit une structure financière solide, offrant une marge de manœuvre importante pour de futurs investissements ou acquisitions. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint -1%. Faible autonomie : l'entreprise dépend fortement des financements externes (banques, fournisseurs). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0.3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 10.2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 84.84. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 2.4x. Les charges financières sont correctement couvertes par l'activité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 99 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 377 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 278 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 105 jours de CA, soit 1.3 M€ à financer en permanence. Amélioration notable du BFR sur la période (-80%), libérant de la trésorerie.

Sur la base de 67 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SEQUOIA est estimée à 956 141 € (fourchette 417 928€ - 3 229 664€). Avec un EBE de 636 293€, le multiple sectoriel de 1.1x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.16x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.