SAVEURS DE FRANCHE COMTE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2016, SAVEURS DE FRANCHE COMTE réalise un chiffre d'affaires de 167 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2014-2016 (TCAM : -46.8%). Baisse significative de -63% vs 2015. Après déduction des consommations (124 k€), la marge brute s'établit à 43 k€, soit un taux de 26%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 4 k€, représentant 2.7% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-63%), l'EBE varie de -84%, réduisant la marge de 3.5 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1.9%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 93 €, soit 0.1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 86%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (23.1%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 10%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (31.6%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 12.0 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.4 ans) et mérite attention. La CAF représente 2.2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1.1%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.21. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1.5). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 8.1x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 0.9x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 762 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 942 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 180 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 136 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 1084 jours de CA, soit 502 k€ à financer en permanence. Entre 2014 et 2016, le BFR s'est dégradé de 800 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 50 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SAVEURS DE FRANCHE COMTE est estimée à 28 714 € (fourchette 8 410€ - 175 353€). Avec un EBE de 4 432€, le multiple sectoriel de 0.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.55x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.