SARL WATERCONCEPT : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, SARL WATERCONCEPT réalise un chiffre d'affaires de 1,7 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2023-2025 (TCAM : -6,8%). Baisse significative de -10% vs 2024. Après déduction des consommations (632 k€), la marge brute s'établit à 1,1 M€, soit un taux de 64%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 126 k€, représentant 7,3% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 10 % et l'EBE de 45 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 4,7 points. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2,2%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 80 k€, soit 4,6% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 61%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (2,1%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 22%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (22,0%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0,8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 4,8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2,2%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1,49. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1,7).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 1 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 55 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 54 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 28 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 31 jours de CA, soit 147 k€ à financer en permanence. Entre 2023 et 2025, le BFR s'est amélioré de 36 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 121 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SARL WATERCONCEPT est estimée à 401 207 € (fourchette 188 643€ - 928 895€). Avec un EBE de 126 083€, le multiple sectoriel de 3.2x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.27x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.