SAGEICO : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, SAGEICO réalise un chiffre d'affaires de 86 k€. Sur la période 2021-2025, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +5,1%. Vs 2024, progression de +50% (57 k€ -> 86 k€). L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 21 k€, représentant 24,6% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+50%), l'EBE varie de -23%, réduisant la marge de 23,1 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (9,1%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 17 k€, soit 19,4% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 77%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (21,2%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 56%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (35,7%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 53,8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 54,5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 7,7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 72,10. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 4,2).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 46 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 38 jours. L'entreprise doit financer 8 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. La rotation des stocks est de 60 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 9895 jours de CA, soit 2,4 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est amélioré de 856 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 258 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SAGEICO est estimée à 87 580 € (fourchette 34 360€ - 166 446€). Avec un EBE de 21 120€, le multiple sectoriel de 4.9x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.65x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.